相关机构表示，政策端，6月版号数量创近年新高，共158款游戏获批，共147款国产网络游戏、11款进口网络游戏获批，供给端改善提振市场信心。国信证券指出，传媒板块25年Q1业绩拐点显现，中长期受益于AI应用与IP潮玩的高景气。游戏板块在版号常态化发放下新品表现良好，5月国内游戏市场收入同比增长10%，移动游戏增长12%。
在出海业务上，浙江省推出全国首个省级游戏出海专项政策，叠加头部厂商出海份额提升，出海业务前景利好。东方证券认为，政策方面对于出海扶持和激励使得全球化产品占比持续增长，优先出海后等版号强化产品抗风险能力。游戏行业长期抗宏观逆风韧性强，25Q1中国国内游戏行业同比增长18%，大幅跑赢社零的4.6%。
AI技术持续赋能，东方证券指出，在AI助力下，投放素材生成速度加快，老游戏版更速度加速使得老游戏留存和生命周期延长，同时大模型推理成本指数级下降推动AI+游戏逐步进入落地期。
暑期是游戏行业流量与付费的高峰期，用户活跃度显著提升，高频数据推动估值修复。同时恰逢中腰部公司的新游周期，集中释放储备项目，市场反映良好，带动基本面持续向好，游戏板块估值仍具有向上弹性。
游戏ETF（516010）跟踪中证动漫游戏指数（930901）。此外，游戏ETF（516010）覆盖动画、漫画、游戏研发及硬件设备全产业链，同时重仓巨人网络、恺英网络、三七互娱等绩优龙头公司。巨人网络《超自然行动组》7月4日版本更新，成功跻身 iOS 畅销榜前十，三七互娱《斗罗大陆：猎魂世界》锁定7月11日公测档期；恺英网络同步推进《盗墓笔记：启程》《三国：天下归心》等自研产品上线进程。产品矩阵扩大，有望持续释放业绩动能。投资者可通过游戏ETF（516010）一键布局游戏行业。
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